TCAP รอการกลับมา - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์

roe.prelol.com

คุณค่าบริษัท

จากบทวิเคราะห์ ประเมินกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2563 ของ บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TCAP จะมีการหดตัวจากช่วงไตรมาส 1 ปี 2563 จากสถานการณ์ไม่ปกติของโควิด-19 เนื่องจากกินเวลายาวนานตลอดทั้งไตรมาส ส่งผลต่อธุรกิจการเงิน

โดยแบ่งเป็นธุรกิจดังนี้ 1) ธุรกิจ THANI คาดยังประสบภาวะอ่อนแอ ตามการปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวังมากขึ้น ในขณะที่บริษัทคงตั้งค่าใช้จ่ายสำรองเพิ่มขึ้น สำหรับรองรับความเสี่ยงในอนาคต 2) ธุรกิจ TNS (บล.ธนชาต) คาดทรงตัวจากไตรมาส 1 ปี 2563 ตามปริมาณซื้อขายยังทรงตัวอยู่ในระดับดี

3) ธุรกิจ TNI (ธนชาตประกันภัย) คาดปรับตัวลดลง เป็นไปตามภาวะตลาดรถยนต์ที่อ่อนแอ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเบี้ยประกันใหม่ลดลง และ 4. ธุรกิจ TMB คาดจะเผชิญกับจุดต่ำสุด จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ย รวมถึงการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น ตามการเร่งตัวของ NPL นอกจากนี้คาดไม่มีกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนช่วยหนุนเช่นเดียวกับไตรมาส 1 ปี 2563

ขณะที่ผลการดำเนินงานไตรมาส 1 สิ้นสุดวันที่ 31 มีนาคม 2563 บริษัทมีกำไรขยับขึ้นมาอยู่ที่ 4,315.58 ล้านบาท หรือ 3.86 บาทต่อหุ้น จากงวดเดียวกันของปีก่อน 2,015.67 ล้านบาท หรือ 1.76 บาทต่อหุ้น โดยมีสาเหตุหลักมาจากการรับรู้กำไรจากการขายเงินลงทุนใน AJT ซึ่งเป็นเงินลงทุนในบริษัท ธนชาต เอสพีวี 2 ส่งผลให้รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยปรับตัวเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกันรายได้ดอกเบี้ยสุทธิปรับเพิ่มขึ้นจากการขยายตัวของยอดคงค้างสินเชื่อเช่าซื้อของราชธานีลิสซิ่ง ประกอบกับการลดลงของค่าใช้จ่ายจากการดำเนินงานสุทธิ

ในขณะเดียวกัน บล.เอเชีย เวลท์ ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2563 ขึ้นราว 28.5% จากการรวมผลกำไรจากการขายเงินลงทุนอายิโนะโมะโต๊ะจำนวน 3.7 พันล้านบาทเข้าในประมาณการ ทั้งนี้ยังคงสมมติฐานอื่น ๆ เช่นเดิม โดยมีอัตราการเติบโตสินเชื่อที่ 4.0% อัตราค่าใช้จ่ายต่อยอดขาย (Cost-to-Income ratio) ที่ 18.1% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสำรอง (Credit Cost) ที่ 1.1%

นอกจากนี้บริษัทมีสภาพคล่องสูง พร้อมสำหรับการลงทุนในเวลาที่เหมาะสม ด้วยคาดว่า TCAP จะมีปริมาณเงินสดคงเหลือกว่า 1.5 หมื่นล้านบาท ก่อนหน้านี้บริษัทมีความตั้งใจขยายธุรกิจไปยังธุรกิจเกี่ยวเนื่องอื่น อาทิ ธุรกิจบริหารสินทรัพย์ โดยจะเน้นไปยังกลุ่มสินเชื่อรายย่อยที่ไม่มีหลักประกัน แต่การมาของโรคระบาด COVID-19 ทำให้บริษัทตัดสินใจชะลอและทบทวนแผนการลงทุนใหม่ทั้งหมด เพื่อคงสภาพคล่อง รองรับกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต บริษัทรอจังหวะเข้าลงทุนเมื่อสถานการณ์กลับสู่ภาวะปกติ

ดังนั้นแม้ในระยะสั้น ผลประกอบการของ TCAP จะมีแนวโน้มอ่อนแอลงตามผลประกอบการของบริษัทลูกและบริษัทย่อย แต่ในระยะยาวเชื่อว่าจะเห็นการเติบโตที่ดี ทั้งจากธุรกิจ TMB และธุรกิจ THANI รวมถึงโอกาสการเติบโตใหม่ ๆ จากการเข้าลงทุนในธุรกิจอื่นเพิ่มเติม

พร้อมกับอัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) อยู่ในระดับน่าสนใจ โดยคาด Dividend Yield ปี 2563 อยู่ที่ 8.2% ต่อปี เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มแบงก์ที่ 6.6% ต่อปี แนะนำ “ซื้อ” ให้ราคาเป้าหมาย 51.00 บาท อิงค่า P/BV ที่ 0.9 เท่า

…

ผู้ถือหุ้นรายใหญ่

1. บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด 132,296,717 หุ้น 11.35%
2. บริษัท เอ็ม บี เค จำกัด (มหาชน) 129,914,400 หุ้น 11.15%
3. บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) 116,512,900 หุ้น 10.00%
4. STATE STREET EUROPE LIMITED 61,146,849 หุ้น 5.25%
5. SOUTH EAST ASIA UK (TYPE C) NOMINEES LIMITED 29,658,400 หุ้น 2.55%

รายชื่อกรรมการ

1. นายบันเทิง ตันติวิท ประธานกรรมการ
2. นายศุภเดช พูนพิพัฒน์ ประธานกรรมการบริหาร, รองประธานกรรมการ
3. นายสมเจตน์ หมู่ศิริเลิศ กรรมการผู้จัดการใหญ่, กรรมการ
4. นายวิชิต ญาณอมร กรรมการ
5. น.ส.สุวรรณภา สุวรรณประทีป กรรมการ

Let's block ads! (Why?)

June 02, 2020 at 11:09PM
https://ift.tt/2yXXh5R

TCAP รอการกลับมา - ข่าวหุ้นธุรกิจออนไลน์
https://ift.tt/2zhqZ5D
Mesir News Info
Israel News info
Taiwan News Info
Vietnam News and Info
Japan News and Info Update

Bagikan Berita Ini